编者按：本文来自微信大众号“IPO早知道”（ID：ipozaozhidao），作者Uncle C，36氪经授权发布。
据IPO早知道音讯，轿车融资租借服务商喜相逢集团控股有限公司（以下简称“喜相逢”）于北京时间12月31日正式递送上市请求，拟港交所主板上市，东兴证券(香港)担任独家保荐人。
招股书显现，喜相逢在2012年之前以运营性租借的方法供给轿车租借服务，自2012年起则将事务重心转向轿车零售及融资事务，以直接融资租借的方法出售轿车；2017年，喜相逢开端经过淘汽App为其轿车零售及融资事务营运线上途径，并自2018年头开端供给轿车相关服务，同年亦开端供给轿车同享服务。
有必要留意一下的是，喜相逢在招股书中提及，其在2018年年末与国内抢先的出行途径北京车胜达到协作协议，开端为网约车供给轿车租借解决方案。而依据工商材料，北京车胜科技有限公司即为滴滴出行的全资子公司，司理兼履行董事为滴滴副总裁杨峻，监事则为滴滴联合创始人吴睿。
现在，喜相逢的两大主营事务别离为轿车零售及融资、以及其他轿车相关服务。前者是指公司经过出售门店、出售署理以及淘汽App以直接融资租借的方法出售轿车；后者则包括轿车运营性租借服务(包括新能源轿车同享服务)、出售轿车相关软件以及供给其他轿车相关服务。
其间，经过融资租借的方法出售或出租轿车已成当时整个轿车职业的干流商业形式之一，喜相逢将这一形式归纳为：公司在接到订单后，要求客户(作为承租人)向公司付出首期付款，包括首月付款、服务费及/或首期金钱；之后便依照客户的实在需求及融资租借方法将轿车租给客户，并收取每月租借付款作为报答。在租期完毕后，轿车的拥有权将于结付一切未尚还金钱时转移至客户。
招股书征引灼识咨询的陈述称，到2018年12月31日，就买卖量计算，喜相逢在国内第三方轿车零售融资租借公司中名列第10，商场占有率为0.8%。
上述陈述一起指出，2018年国内第三方零售轿车融资租借商场占有率前十的公司占总商场规模的约70%，而这一职业的成功要素则最重要的包括四点：1、客户途径的获取；2、多元及安稳的资金途径；3、危险办理及个人信贷评级体系；4、营运功率。
2016、2017和2018年，喜相逢的运营收入别离为5.37亿、7.84亿和10.24亿元人民币，毛利别离为1.56亿、2.36亿和3.10亿元人民币，年内赢利则别离为6149.8万、6081.9万和5994.3万元人民币。
2019年上半年，喜相逢的运营收入为5.47亿元人民币，较2018年同期的5.37亿元仅增加1.9%，期内赢利更是呈现了下滑状况，从2018年上半年的2710.1万元下降20.0%至2167.6万元。
从收入结构来看，轿车零售及融资租借是喜相逢最主要的收入来历，在2016、2017、2018和2019年上半年的收入占比别离高达98.9%、99.1%、94.9%和92.7%。
此外，鉴于融资租借应收金钱逐年增多，喜相逢的运营现金流在往绩均录为负，在2016至2018年别离为-2.11亿、-3.31亿和-2.16亿元人民币，2019年上半年则录得-3390万元人民币。
当时发表的股东结构中，喜相逢创始人兼CEO总计持有31.75%的股份，国投万和持股11.16%为最大组织投资方，而滴滴则经过Hit Drive Limited持有5.13%的股份，一起滴滴车服投融资负责人求非曲担任公司非履行董事。
依据招股书介绍，滴滴曾于2018年11月27日与喜相逢签署增资协议，以3000万元人民币取得3.4091%的股份；2019年12月2日，Hit Drive Limited又以2000万元人民币或等值港元金额认购6,821,250股股份。
喜相逢表明，此次IPO征集所得资金将大多数都用在进一步增购车辆以捉住轿车零售及融资商场的增加潜力、扩大出售网络以进步商场浸透率、增强技能才能并晋级相关软件以及一般营运资金。
